西南戰事吃緊，需要兩航的飛機和空軍人員來運輸軍用民用物資，并撤離重要的人。樊耀初沉吟后稱，兩航剛剛上市，商業拓展計劃剛剛開始，如果讓兩航去支援西南運輸，人力到物力都吃緊。端木翀直接表示，兩航所有商業拓展計劃必須全部停止。并且，端木翀提醒樊耀初，參加此次行動的人員篩選一定要小心謹慎。

新航線擱置，華航股票一直往下跌。加上廖教授被害，樊耀初心煩不已。聶云開勸他一定要堅強起來。樊耀初嘆息，他看了兩航的財務了，除了赤字還是赤字。聶云開勸，兩航絕對不能再內斗下去。香港市場就那么大一點，現在生意全讓泛美航空搶走了。他們一定要整合所有的力量，人力、物力去開辟新的航線，只有這樣，才能跟泛美競爭，也只有這樣，才有一線生機。樊耀初點了頭，讓聶云開幫他約一下殷康年。跟他坐下來聊一聊具體的事項。

端木翀趴在沈希言的病床前癡癡望著她。他讓屬下抱來了大量的綠植、鮮果，沈希言問他，自己什么時候可以出院？端木翀表示以她的精神狀況需要多住些日子。沈希言看出來分明是端木翀不讓她出院，她譏諷端木翀，是擔心她向警方提供線索嗎？端木翀表示沈希言的話沒人會信的。又稱，他的人查清楚廖教授出事那天，她跟聶云開打過兩次電話。沈希言斥責他不要再牽扯一些無辜的人。端木翀沒有再多言離去了。

樊耀初和聶云開來見了殷康年，提出合作，殷康年痛快答應。殷康年請樊耀初給國防部打個報告，他們不飛了。樊耀初提醒他，國防部的命令是命令，如果不飛他們兩個都得上軍事法庭。不飛也得飛。殷康年只得作罷。安娜和江雪喝茶時，看到了簡一梅，便約了她過來坐。簡一梅提起所呆的電影公司正在鬧家務官司，大老板想要開辟更大的南洋市場，二老板正想著跟共產黨搞好關系。聽完江雪感慨大陸來的公司都在鬧家務官司。她家也是，整天吵些去還是留的問題。

泛美航空公司老板利文斯頓安排韓退之收購兩航，失敗后決定動用政府關系來對付兩航。安娜和男朋友樊慕遠正在卿卿我我，被韓退之撞見，他示意曹刀老七，老七領著人把安娜樊慕遠二人帶回了家。韓退之質問樊慕遠，二人交往多久了，樊慕遠稱二人原來就認識，到香港重逢，才交往幾個月。樊慕遠當著韓退之的面發誓，自己和安娜真心相愛，非她不娶。安娜聽得心花怒放。

韓退之卻是個極度現實的人，他指出結婚男方占便宜更多。可是頓了一會后又稱樊慕遠說要娶安娜，他是高興的。一聽這話是同意的意思，安娜和樊慕遠都忍不住興奮起來。韓退之更是表示，只要二人真心相愛，榮譽地位都是過眼云煙，年輕人情投意合是最重要的。他又問起樊慕遠，樊耀初還不知道二人的交往吧？樊慕遠吞吞吐吐。韓退之已經清楚樊耀初不知情，他忍不住想，如果樊耀初知道，兩家要結成秦晉之好不知是高興呢還是惱怒呢。樊慕遠忙表態，稱誰也不能干涉自己的婚姻自由。韓退之高興大笑，表示自己無論何時都會堅定的站在他們這邊。

韓退之和五夫人結婚紀念日邀請樊耀初，樊耀初奇怪不已，江雪勸父親過去參加舞會，樊耀初答應了。結婚紀念日這天，韓退之舉辦了盛大的舞會，韓退之來向樊耀初敬酒，提到安娜和樊慕遠正在交往，并表示要和樊耀初聊聊。二人去了一個安靜地方，坐下喝茶，韓退之勸樊耀初，扔了華航，去美國大展宏圖，把華航的股份轉給他。

明白韓退之的意思后，樊耀初斥責，華航是幾代中國人辛辛苦苦打造的民族產業，韓退之現在巧言令色讓他把華航賣給外國人，居心何在？韓退之還要再勸，樊耀初已鐵青著臉離開了。樊慕遠追出去，樊耀初告訴兒子，他跟安娜自由戀愛他不管，但要是跟逢迎洋人、賣國求榮的韓家結親，明天他就登報，斷絕父子關系。西南空運任務接近尾聲，西南航線只要一開辟，股票就能上漲了。可是港府突然頒布戰士緊急法令，讓兩航騰出廠房、庫房給英國皇軍使用。并表示如果十天不搬離啟德機場，直接扣留兩航在啟德機場的一切物資。兩航決定跟港府抗爭到底。

端木翀向約翰戰時緊急法令幕后的指使者，約翰表示，這里邊牽扯的關系一大把，不方便和端木透露。兩航為難之際，張書記讓聶云開通知喜鵲、黃鸝，以工會名義關心困難群眾，樹立起工會的威信，以為將來的和平起義做好準備。齊百川則務必保證兩航在啟德機場的財產安全。

第二天，英國空軍就來到啟德機場趕人，工會也不怕吃槍子，竟是和英國空軍對峙起來。并且自發巡邏，看守兩航在機場的資產。皇家空軍吃癟，樊耀初又向各級部門投訴，國黨政府也來當說客，利文斯頓也快要頂不住了，韓退之便用了下三濫，派人偷偷放火。工會巡邏時發現，結果只抓到了一人，黃江。聶云開看是他后，便借了端木翀的監聽錄音設備，以解決此次麻煩。