袁浩拿著地圖走后，管家一路尾隨，查到霍元甲的藏身之處，他趕忙回來向傅大人匯報，傅大人想利用霍元甲除掉詹姆斯，然后再下令通緝霍元甲，就可以一箭雙雕。

袁浩把領事館的地圖交給霍元甲，謊稱自己偷出來的，大疤臉根本不信，可袁浩言之鑿鑿，霍元甲和陳文虎也就信以為真，徐慧卿想起領事館要舉辦化裝舞會，霍元甲想趁機機會混進去除掉詹姆斯。

徐慧卿回報社找袁克瑞要了幾張化裝舞會的請柬，并且講明她已經拜霍元甲為師，要跟著他闖蕩江湖做大英雄，袁克瑞不想她冒險，可徐慧卿心意已決。當天夜里，霍元甲，徐慧卿陳文虎，和大疤臉喬裝改扮來到化裝舞會，他們戴著面具分頭行動，舞會開始，徐慧卿邀請霍元甲跳舞，霍元甲勸她趁早離開，擔心她遇到危險，徐慧卿堅決不干。

王廣海在人群中認出陳文虎，就把他悄悄帶到一邊，陳文虎承認今晚要殺詹姆斯，王廣海埋怨他們太冒失了，可還是答應幫助他們完成任務，讓他們在詹姆斯中途回房間休息的時候下手，然后安排他們從領事館后門撤離。

霍元甲發現陳文虎不見了，他讓袁浩把徐慧卿帶走，他上樓來找陳文虎，王廣海把行動計劃告訴霍元甲，大家立刻分頭行動。傅大人帶管家趕到，回去見到仇人分外眼紅，她想沖上去找傅大人算賬，袁浩趕忙攔住她。

詹姆斯把傅大人叫到房間問責，口口聲聲譴責他背叛，竟然隱瞞了霍元甲要暗殺他的事，傅大人百般狡辯，管家立刻跪地向傅大人認罪，傅大人才知道他向詹姆斯報信，詹姆斯決定守株待兔，把霍元甲等人一網打盡。

王廣海派京門客棧隔壁老王家的兒子頭頭給香蓉送來一封信，把霍元甲等人刺殺詹姆斯的事告訴她，香蓉立刻乘坐黃包車趕過去，不料被人打暈抓走了。誤會即將結束，可詹姆斯始終沒有露面，霍元甲等人只能耐心等待。徐慧卿堅持要上樓找傅大人算賬，袁浩拼命阻攔。

就在這時，詹姆斯從樓上下來，他不動聲色開始跳舞，徐慧卿強行拉著袁浩進入舞池，成功吸引詹姆斯的注意，詹姆斯主動約他跳舞，還邀請她舞會結束以后去辦公室喝咖啡，霍元甲關注著徐慧卿的一舉一動，不由地為她捏了一把汗。

管家向傅大人詳細匯報了他的真實身份，他奉王爺之命來監視傅大人，而且他當初跟隨王爺的時候就認識詹姆斯，詹姆斯只是一個古董商人，王爺從皇宮里偷出來的國寶都賣給了詹姆斯，詹姆斯來到天津以后見到管家，就給了他一大筆錢，逼他監視傅大人，傅大人賭氣要殺了管家，管家承認只是利用詹姆斯而已，而且還發現霍元甲等人要刺殺傅大人，管家信誓旦旦保證會死心塌地追隨傅大人。

霍元甲約徐慧卿跳舞，勸她不要輕舉妄動，徐慧卿不想錯失這次好機會。袁浩謊稱去廁所，帶著陳文虎偵查地形，詹姆斯把徐慧卿叫到自己的臥室，請她喝威士忌，徐慧卿不動聲色和他閑聊，詹姆斯答應要帶徐慧卿去英國，還拿出一把寶劍，向她講述了那把寶劍的來歷和故事，徐慧卿拔出寶劍，想試一試它的威力，詹姆斯從她手中搶過寶劍，聲稱要她看一出好戲，而且他已經知道霍元甲帶人潛入舞會想刺殺他。