顧小夢(mèng)在司令部中遇到老潘，她讓老潘兌現(xiàn)他之前的承諾，請(qǐng)自己喝酒。老潘為了保持自己輕浮的形象，隨口答應(yīng)了顧小夢(mèng)的要求。經(jīng)歷了酒桌上的刀光劍影、你來(lái)我往之后，顧小夢(mèng)依然沒有確定老潘的身份。走出飯店時(shí)，一輛汽車突然迎面急駛過來(lái)，差點(diǎn)撞著她。老潘突然用力把她拉到身邊，老潘這個(gè)動(dòng)作，一下子使顧小夢(mèng)想起上次為躲避日本人，老潘一把拉住她的動(dòng)作。此時(shí)，她已經(jīng)可以確定眼前的沈副官就是潘先生。她想起了父親的話，對(duì)中共份子要高度警惕。老潘的形象和父親的話在她腦子里不斷打架，她糊涂了。

魏司令把進(jìn)入作戰(zhàn)室的特殊通行證發(fā)給老潘，老潘故意說聽說"M"計(jì)劃就在作戰(zhàn)室里，他為了避嫌還是別進(jìn)去。魏司令告訴他"M"計(jì)劃放在特制的保險(xiǎn)柜里，鑰匙由佐藤親自保管，沒有他的批準(zhǔn)任何人都無(wú)法看到。"M"計(jì)劃近日就能修改完成，馬上就要送南京去審查。一旦批準(zhǔn)到時(shí)候就該忙了。

林迎春和老潘在茶館見面，老潘告訴林迎春他已經(jīng)拿到了進(jìn)入作戰(zhàn)室的特殊通行證。聽說"M"鎖在保險(xiǎn)柜里，鑰匙就在佐藤手中。"M"計(jì)劃在近日就要送南京，必須抓緊行動(dòng)。根據(jù)他的觀察發(fā)現(xiàn)佐藤每個(gè)周末都要到一家日本澡堂中去泡澡，他們可以利用這個(gè)機(jī)會(huì)竊取保險(xiǎn)柜鑰匙。

與此同時(shí)，顧紹廉也在向顧小夢(mèng)布置著同樣的任務(wù)……

周末，佐藤來(lái)到澡堂，他的相好美惠子在樓梯口迎接，美惠子服侍佐藤沐浴。

顧小夢(mèng)身著一身日本和服走進(jìn)澡堂。化裝成乞丐在一邊蹲守的老潘一眼認(rèn)出了顧小夢(mèng)。

佐藤坐在大木桶里正在泡澡，美惠子在一旁幫他擦背。化裝成日本侍女的顧小夢(mèng)走進(jìn)房間，輕輕打開衣柜，看到掛在衣架上佐藤的軍服，迅速?gòu)钠淇诖锩鲨€匙，在隨身攜帶的模具里印下模子，不想?yún)s在放回鑰匙時(shí)發(fā)出一聲輕微響動(dòng)。佐藤聽到聲音警覺地從木桶里跳起來(lái)。此時(shí)，一個(gè)酒保進(jìn)來(lái)送酒，佐藤以為聲音由酒保發(fā)出，便也不予理會(huì)。

成功偷出鑰匙的顧小夢(mèng)走出澡堂，不想，螳螂捕蟬黃雀在后，化裝成乞丐的老潘輕而易舉地?fù)屪吡怂b鑰匙的手包。

顧小夢(mèng)向顧紹廉分析了行動(dòng)失敗的原因，以及有關(guān)老潘的一系列情況。根據(jù)她的分析，老潘的目標(biāo)也是"M"計(jì)劃。顧紹廉突然問起有什么辦法可以證明老潘的真實(shí)身份，顧小夢(mèng)想起老潘的兒子志寬，志寬告訴過她在上海行良友幼稚園。顧紹廉立即派人趕到上海。

老潘向林迎春匯報(bào)自己已經(jīng)拿到保險(xiǎn)柜的鑰匙，但不知道保險(xiǎn)柜的密碼。林迎春拿出一張小紙條告訴他這是密碼，讓他記住。

顧紹廉手下在幼稚園里找到志寬，說帶他去找爸爸。志寬高興地跟著走了。志寬看到老潘叫爸爸，老潘再也無(wú)法在顧小夢(mèng)面前隱瞞身份。

晚上，老潘身穿夜行服潛入作戰(zhàn)室，打開保險(xiǎn)柜從其中取出裝有"M"計(jì)劃的皮箱。就在這時(shí)，老潘發(fā)現(xiàn)顧小夢(mèng)也埋伏在作戰(zhàn)室里。顧小夢(mèng)迅速撲向皮箱。兩人進(jìn)行激烈的對(duì)打，就在此時(shí)，老潘發(fā)現(xiàn)箱子夾層口袋里傳來(lái)輕微的"嘀嗒"聲。老潘立即意識(shí)到出問題，他拉著顧小夢(mèng)同時(shí)躍出窗口，就在他們剛離開，身后傳來(lái)一陣巨大的爆炸聲。佐藤并沒有抓到盜竊M計(jì)劃的"鬼"，感到萬(wàn)分沮喪。

汪偽和日軍突然對(duì)杭州北部的余杭縣發(fā)起清鄉(xiāng)掃蕩，遭到新四軍和游擊隊(duì)的反抗，雙方發(fā)生激戰(zhàn)。沈耀輝被轉(zhuǎn)移在余杭縣塘棲鎮(zhèn)內(nèi)的房子遭連續(xù)炮轟，看守沈耀輝的戰(zhàn)士被炸死，報(bào)務(wù)員受了重傷，沈耀輝也被埋在土里。沈耀輝半夜從昏迷中醒來(lái)，突然發(fā)現(xiàn)四周的房子都已倒塌，沈耀輝從土堆里爬出來(lái)，一瘸一拐地朝公路邊跑去。

沈耀輝跑到公路邊，天色已經(jīng)微明，他發(fā)現(xiàn)公路上到處是日本軍人。沈耀輝被日本人抓獲。

司令部一位姓董的參謀告訴林連奎，他們抓到一個(gè)自稱沈耀輝的共黨分子，并意欲將這一棘手問題，轉(zhuǎn)交給林連奎處理。林連奎感到此事非同小可，接手了對(duì)沈耀輝的審訊工作。

通過對(duì)沈耀輝的觀察，林連奎已經(jīng)逐漸看出了事實(shí)真相。他叫老潘過來(lái)一起審訊，希望老潘能夠?qū)λ侣秾?shí)情。但老潘堅(jiān)定地表示，這個(gè)沈耀輝是共產(chǎn)黨派來(lái)陷害他的。林連奎向老潘透露，這個(gè)沈耀輝說，上海王開照相館里存有自己和劉之渝的合影。老潘面不改色，表示林連奎如果對(duì)他的身份有所懷疑，不妨去王開照相館看看。