白川大將和虹口爆炸案引起了全世界的關注，也引起了蔣介石的關注，蔣介石決定要漸漸張鐵樵，張鐵樵和蔣介石做了這么多年的敵手，但是張鐵樵還是慷慨赴約，拒絕了蔣介石開出的條件。對此嚴韌很不理解，他希望大哥和蔣介石重歸于好的夢想徹底破滅了。

張鐵樵從此也徹底和嚴韌割裂了兄弟情義。

國聯調查團來到上海，名義上是是來處理戰爭爭端，實際上，早已經被日本政府收買，開出的酬謝就是美麗的惠子。

調查團團長李頓一見到惠子就垂涎三尺，在惠子的誘逼下，李頓不顧強烈的抗議，作出了違背公理的報告書，激起群憤，記者孫岐山見到激憤中沉默的張鐵樵，質問他為什么會沉默，張鐵樵微笑著沒有回答。

惠子要何艷秋在東方戲院唱戲，給李頓演出，何艷秋惱火之際，卻一下子冷靜下來，她似乎覺得這又是一個機會倒來了。張鐵樵暗地里安排好了一切。這些沈嘯塵并不知道，但是沈嘯塵卻隱約覺得何艷秋不對勁，神神秘秘的。