焦經理向吳麗姿轉達周光顯生前的交代，周光顯和黃如虹合作販賣鴉片，可黃如虹后來開始走私軍火，周光顯只好奉陪，吳知拂拿到周光顯和黃如虹合作倒賣軍火的賬本，并拍照為證，吳知拂多次規勸周光顯收手，可他已經無法回頭，周光顯把此事告訴黃如虹，黃如虹不顧周光顯阻攔，派人殺了吳知拂滅口。

吳麗姿終于知道父親的死因，她傷心地痛不欲生，認為焦經理想利用她對付黃如虹，當場把賬簿撕得粉碎，然后摔門而走。孫總管帶著程亦治來到美苑酒家，特意讓他從后門進去，還對他進行搜身，羅壬古已經等候多時。程亦治開門見山說明羅壬古向黃如虹訂購的那批貨根本沒在海上漂著，早已經運抵上海，羅壬古早就知道此事，還準確說出那批貨的存放地點，程亦治立刻警覺起來，不知道雷子故意隱瞞，還是羅壬古對他進行試探，程亦治小心翼翼回答，一旦有任何不妥，就會給自己招來滅頂之災。

程亦治借口要去方便一下，羅壬古派人跟著他去衛生間，程亦治偷偷取走那把槍，他進門就說出羅壬古把軍火都藏在圣安醫院的太平間，勸他放棄武器。羅壬古看出他不是真心投誠，立刻拔槍相向，程亦治亮出腰間的手槍，苦苦規勸羅壬古，否則他和黃如虹會兩敗俱傷，羅壬古不甘心就此罷休，他氣得鳴槍示警，侍衛們聞訊沖進來，程亦治臨危不懼，不卑不亢，羅壬古把侍衛們攆出去。

程亦治承諾會讓豐德寶洋行賠償羅壬古的貨款，然后由隆盈錢莊出面，讓申勤紗廠免費給圣安醫院提供六千公斤醫用棉紗，緩解棉紗漲價造成的困境，還答應對他暗殺黃如虹的事既往不咎，羅壬古考慮再三答應了程亦治的建議。程亦治回來向黃如虹復命，當面說出黃如虹私藏了羅壬古的那批軍火，黃如虹讓他全權處理那批貨，可以當眾燒毀，黃如虹把程亦治當成自己的孩子，愿意向他低頭。

吳麗姿找來幾個白俄保鏢，廖藍當場測試了他們的槍法，黃如虹硬撐著送程亦治出門，他看到吳麗姿和廖藍在一起，黃如虹祝賀吳麗姿父親沉冤得雪，吳麗姿強顏歡笑和他打招呼，程亦治想把那批軍火贈給北伐軍，黃如虹讓他做主去辦。

程亦治帶吳麗姿去照相館取回照片，他發現吳麗姿一直心神不寧，還以為吳麗姿擔心他的安全，程亦治承諾從今以后和吳麗姿好好過日子，他想在大街上親吳麗姿，吳麗姿拼命推開他。當天夜里，吳麗姿早早上床，她假裝睡著，程亦治也不便打擾。

程亦治一早來錢莊，賞給臉瓜子一張銀票，孫總管隨后趕來，拿來頤中商社和豐德寶洋行簽訂的合同，拜托程亦治去找他們索賠，孫總管一一解讀了合同上暗語代表的槍支彈藥名稱。程亦治回家翻出吳知拂留下的賬本，按照孫總管所說一一整理出來販賣軍火的數量和名稱。

吳麗姿發現自己漸漸愛上程亦治，她不敢面對這份感情，可又無法控制，她陷入糾結。吳麗姿來找查理求助，把黃如虹殺害她父親的事一五一十說出來，吳麗姿想親手殺了黃如虹，查理勸她冷靜，如果黃如虹真的是她的殺父仇人，不可能不對她產生戒心，可吳麗姿已經掌握了確鑿的人證物證，她下定決心要殺了黃如虹，否則死不瞑目。

黃如虹讓雷子把藏在碼頭倉庫的軍火處理掉，把畢勛路的煙館和d場全部關停，暫停從外地運鴉片，雷子立刻去辦。程亦治拜托島崎忠幫忙調查豐德寶洋行，以及藏在碼頭那批軍火的去向。

程亦治查到黃如虹是殺害吳知拂的真兇，他感覺前所未有的恐懼，不敢讓吳麗姿知道真相，擔心她為報仇陷入更大的危險。程亦治回家把周光顯被殺的事說出來，從此以后她父親的事就徹底結束了，程亦治勸吳麗姿忘記過去的痛苦，他們倆好好過日子，吳麗姿嘴上沒說什么，更加確定程亦治知道黃如虹殺害了她父親，故意在她面前撒謊。

黃如虹的生日快到了，吳麗姿想送給黃如虹上等的人參，程亦治知道黃如虹不喜歡補品，決定送他雪茄。廖藍邀請程亦治和吳麗姿來家里吃飯，還讓雷子拿出她珍藏多年的汾酒慶祝，吳麗姿強顏歡笑給黃如虹敬酒，廖藍想為黃如虹大辦生日宴，把親朋好友都叫來一起慶祝。

吳麗姿想在生日宴那天動手，她第一時間來找查理商量，查理百般阻攔，可吳麗姿已經做好了和黃如虹同歸于盡的準備。吳麗姿主動幫廖藍籌備生日宴，故意向她透露黃如虹最近找廬山會館的朱克堡買了一條三克拉大鉆石項鏈，還買了百貨公司價格昂貴的水貂皮大衣，廖藍對此毫不知情，她還極力替黃如虹辯解，解釋他送給重要客戶了。

高廠長來找程亦治一起去長沙為真真分廠找地皮，程亦治剛聽說碼頭倉庫的槍支被轉移了，他想去查明軍火的去向，可高廠長一個人做不了主，程亦治只好答應跟他一起去，臨走前，程亦治打電話把自己在長沙的住處通知島崎忠，讓島崎忠一有消息馬上通知他。

廖藍查到黃如虹和馥香堂的露珠兒相好，當面質問黃如虹，黃如虹不但不認錯，還振振有詞。島崎忠很快查到碼頭倉庫的軍火全部賣給國民革命軍第二十六軍，而且他們明天晚上要偷襲共產黨領導的工運隊和工人武裝，程亦治向高廠長了解到陸教授幫忙寫訴求文書，他立刻打電話給陸教授，得知他們夫妻倆去蘇州還沒有回來，程亦治拜托保姆通知陸教授暫時不要回上海。

程亦治讓高廠長通知范主任，讓共產黨早做準備，可是高廠長一直聯系不上范主任，程亦治當即決定立刻趕回上海。吳麗姿來找查理借槍，得知二十六軍要偷襲共產黨，程亦治趕忙去通知陸教授。