秦小曼接到兇手打來的電話，對方聽到她的聲音后立刻認出了她，秦小曼瞬間警覺起來。兇手提出想和秦小曼做個交易，只要秦小曼放過他，他就放掉綁架的女孩，并保證再不犯案。秦小曼想起歐陽探長臨終前的話，她決定不受兇手擺布，于是拒絕了他。兇手勸她想清楚，因為她的決定關系到很多人的性命，但秦小曼沒有妥協。

回家后，秦小曼將此事告訴了羅非，羅非很認同她的決定。房東給秦小曼送來了甜湯，秦小曼問房東她朋友的女兒為什么還沒有來，房東這才發現有些不對勁。第二天早晨，警方又發現了一場兇殺案，受害者被吊在半空中，而且臉上露出了詭異的笑容。從作案手法來看，與之前的案件是同一個兇手。通過對尸體的檢查，羅非分析受害者可能是留洋回來的學生，他讓警察去輪渡公司收集信息，最終兩人發現那個受害者正是房東朋友的女兒。秦小曼很自責，她認為如果昨晚答應兇手的要求，這個女孩就不會死，但羅非安慰她這不是她的責任。

羅非給大家開會，從兇手的拋尸地點來看，他認為兇手的活動區域在租界南部，秦小曼也想到了這點，給大家分析的頭頭是道，羅非聽后帶著大家為她鼓掌。羅非認為兇手有自己的車，拋尸十分方便。但令人奇怪的是，五年前兇手綁架的人數都是一個，而最近犯案時，卻同時綁架了兩人，羅非猜測兇手可能有同伙。

深夜，秦小曼和羅非依舊留在警局查看資料，秦小曼累了便趴在書桌上睡著了。第二天早晨，秦小曼醒后抱怨還是自己的地方最舒服，羅非聽后瞬間茅塞頓開，他認為兇手作案肯定也會挑選最熟悉的地方。而受害地點附近正好有一所國立滬東大學，羅非認為兇手可能就是學校的內部人員。于是他讓警局的同事到學校進行了仔細的搜查，而且還將所有擁有汽車的人的資料帶回了警局。

怎羅非在查看資料時發現，汪雪如的丈夫林中衡正是這個學校的化學教師。他認為林中衡嫌疑很大，而汪雪如嫁給兇手，可能是因為她并沒有認出對方。為了搜集證據，羅非、秦小曼、本杰明蹲守在林中衡家門口，結果意外發現汪雪如脖子上帶著的項鏈，正是上一個受害者的東西。羅非立刻通知沙威探長，讓他將林中衡帶回警局審問，而他和秦小曼將汪雪如也帶回了警局。一邊林中衡死不承認，另一邊的汪雪如神志不清，根本幫不上什么忙。

這時，沙威探長突然接到電話，得知又有一名大學生失蹤了，大家都十分急躁。羅非決定帶秦小曼到林中衡家找找線索。他們在林中衡家發現很多他與太太在船上拍的照片，他猜測林中衡有艘船，而且那里很可能就是作案地點。而屋內還有一個留聲機，林中衡正是利用這個方法，讓神志不清的太太替他作證的。果然通過葉常青的調查，安萍的名下登記了一艘船。羅非將這些證據拿到林中衡面前，逼他說出真相，可他卻死不承認。羅非不得已只好拿汪雪如威脅林中衡，林中衡果然瞬間激動起來。