馮九思立刻拔出手槍進行搜索，放置子彈的人卻不知所蹤。藍青瑤告訴馮九思，其實在他走后，自己就考慮馮九思對自己的關心，馬上給報社的工作人員打了一個電話，要求對手稿做出修改，刪掉兇手是內奸這一線索。然而當第二天的報紙出來的時候，文稿的內容卻并沒有變化，報社以送交時間倉促為由解釋沒有改版的原因。馮九思推斷藍青瑤之所以受到威脅，是因為她猜準了兇手的棋路，馮九思決定在兇手之前找到目擊證人。受到驚嚇的藍青瑤只好去了馮九思家中，馮九思的精心照料讓藍青瑤看到了和馮九思重歸于好的希望。

無力破案的宋遠橋決定盯著馮九思看他的動向。這時，馮九思在黑診所查到了一位背后有槍傷的人，查看得知，此人背后的槍傷是確實是新傷，和以前幾個受害者被虐殺截然不同，馮九思斷定此人不是兇手。

此時，周孝存匆匆趕到天津軍統站秘密據點立仁證券所，站長紀漢臣告訴周孝存，重慶方面和日本交換消息得知，中共特工財神已經潛入日本天津情報機構的核心層，最近財神異動，日本人非常惱火，紀漢臣讓周孝存調查有著警務背景的四爺。周孝存想到了自己的太太馮素梅姐弟二人，他害怕中共特工滲入到自己家里。

馮九思和楊炳新又一次會面，二人為互相盯梢的事弄得氣氛很尷尬，此時，一名警員跑過來告訴馮九思，已經在慶安里找到了李狗子。楊炳新借故離開，馮九思前去找目擊證人李狗子。當他來到李狗子家里，秋本和日本助手大春也來到了這里。馮九思讓自己的兩個手下去醫院和警務處找宋遠橋支援，他們走了之后，秋本偷襲了守在門口的兩名警察。這時楊炳新趕了過來，馮九思讓楊炳新守著，自己則出去看看，他不知道自己已經中了大春的調虎離山之計。守在屋里的楊炳新被兇手一磚頭打暈，不知道因為什么，兇手并沒有殺死楊炳新，他掏出匕首，慢慢走向了床上的李狗子。這邊，馮九思也被擊中了胳膊，送進了醫院。馮素梅沒命地跑到醫院看望弟弟馮九思。

周孝存得知了除了馮九思，楊炳新也被送到了醫院之中，楊炳新是唯一一個與兇手接觸過只被打暈的人，其余凡是和兇手見面的人均被虐殺。這讓周孝存對兇手的身份起了疑心。而楊炳新和馮九思一起出現在兇案現場這一事實也讓他開始對馮九思有了懷疑：馮九思除了自己的小舅子、下屬以外，應該還有第三個身份，他也許就是共產黨。

另一方面，完成任務的秋本來找小倉，此時，他才摘下一直蒙在自己的黑布，原來，他就是被所有人認為已經死了的楊耀祖。被仇恨蒙蔽了心智的他一心復仇，已然忘記了自己當初的理想。