1941年，抗戰中的天津。

日本情報官吉田將要把一份重要情報送到天津。中國特工得知這一消息，安排人手準備把這一消息搶過來。同時，名為天津英租界警務副處長，實際為國民黨軍統天津站的高級特工周孝存也得知這個消息。

中國特工代號貍貓的楊耀祖詳細安排逮捕吉田、搶奪情報的具體事宜：報童扮作伙計負責探查里面的情況，鴿子扮成食客坐在正門負責外圍，獵人扮成算命先生負責接應，代號二哥的楊炳新負責解決四個保鏢，楊耀祖自己負責綁走吉田，代號雪松的郭力負責押送的汽車……一切布置停當，單等吉田入甕。

天津英租界警務處探長馮九思是天津名門望族馮家的公子，他是周孝存的小舅子，同時又是中國特工郭力的同學，深受郭力影響，目前正處于共產黨預備考察期，這次行動所用汽車正是由他提供。

上午八點，豐泰茶樓，吉田帶著四個保鏢走進茶樓最里面的包間愜意地品著香茗。楊耀祖徑直闖進包間，激烈地打斗之后，綁住吉田，奪走情報。一切都在計劃之中，楊耀祖拉著吉田坐進汽車，眾人也都順利撤離。意外總是那么突然，汽車剛剛拐進一條胡同就響起了巨大的爆炸聲。一霎時火光沖天，郭力壯烈犧牲。

聽到爆炸聲，趕到現場的馮九思發現郭力躺在駕駛室里，慘狀令人不忍心多看一眼。馮九思的秘密身份只有郭力知道，郭力多次答應馮九思盡快幫他轉正，可惜都沒有實現。這個唯一知道自己身份的人已經不在了，馮九思實在不知道接下來的路該如何走。馮九思在人群中發現一個肩頭縫滿補丁的人形跡可疑，他推測此人應該認識郭力。

原來，周孝存抓住了地下黨武工組長楊耀祖的妻子，以此為威脅，買通了楊耀祖。周孝存在中國特工開展行動時，一直密切關注事態進展。他知道楊耀祖一定會按照計劃在拿到情報之后，打暈司機，把替罪羊抬到車上，然后引爆汽車，借離開之機落下能夠證明自己共產黨員身份的小本子。這樣，周孝存就可以既得到情報，又可以嫁禍共產黨殺害日本無辜僑民。果然，各家報紙都大肆報道共產黨殺害日本無辜僑民的消息。隨后，周孝存讓手下冒充共產黨把楊耀祖夫妻殺了滅口。

周孝存一方面為自己的計劃順利實施非常高興，另一方面在知道死者是郭力之后，又為那個在第一時間出現在現場的穿風衣的男子身份憂慮不已，他害怕是自己那個受共黨郭力影響極大的小舅子馮九思。

這邊，楊炳新為弟弟楊耀祖的犧牲傷心難過，組織里的其他成員為楊耀祖的疏忽大意而讓日本人抓住把柄，最終導致日本政府誣陷中共濫殺無辜而不斷埋怨楊耀祖。楊炳新為弟弟楊耀祖的犧牲傷心難過，聽聞此話和同志發生矛盾。代號郵差的雷大宏是中共特共天津站的負責人，他告訴大家，出事的車輛是郭力新發展的一名同志提供的，楊炳新想找到這個人弄明真相。

周孝存既得到情報，又嫁禍共產黨，他自以為做得天衣無縫，一舉兩得。他沒想到，警察局有警察分析爆炸案有諸多疑點，周孝存慌忙讓另外一名探長宋遠橋以連環綁架案案為借口過來攪局。還沒有正式加入組織就出此大事的馮九思聽到下屬說有人在車上動了手腳，立刻感覺到身上像扎了刺一樣，他想找到那個肩上打補丁的人證明自己的清白。

日本派小倉直人接替吉田任職日本天津駐屯司令部租界課課長。在武藤洋行，小倉受到司令部行動隊隊長渡邊一郎的歡迎。小倉直人的主要任務一是要調查吉田事件，二是加大對租界的滲透。小倉直人拿出一份寫有中國特工和國民黨軍統所有人員的名單，原來，這都是他的得力助手秋本的功勞，小倉直人讓秋本帶著大家開始對名單上的人進行圍剿。

周孝存得知軍統和中共的幾個據點被端的消息，他懷疑有人被捕后叛變，安排手下做好撤離的準備。軍統天津站站長紀漢臣告訴周孝存，日本已經對重慶高級官員進行策反，他讓周孝存小心從事。周孝存立即想到在爆炸案現場有嫌疑的馮九思，急忙打電話詢問，他不知道此時的馮九思正在酒吧借尋歡作樂為由探尋辦案線索。

秋本對中共和軍統的各個據點成員痛下殺手，有一次深夜行兇時，被夜出歸家的青年女作家藍青瑤在眼里。