為了將以洪門為代表的反清復明志士鏟除,朝廷派出滿清第一殺手赤煉甲(羅烈飾)搶奪洪門信物――金牌,洪門傳人誓死與赤煉甲抗爭,卻紛紛慘死他手中,只有洪熙官(羅莽飾)逃了出來。搶奪金牌的過程中,方世玉(汪禹飾)恰巧經過并將金牌揀回了家。
洪熙官到方世玉家要回金牌,方世玉的母親苗翠花(元秋飾)認為他們兩個人都已經得罪了朝廷,必須遠走高飛,于是將他們和方世玉的小徒弟胡惠乾(錢小豪飾)送到了少林寺。
作為少林寺俗家弟子,方世玉、洪熙官、胡惠乾和其他師兄弟每日一起練功,但這群年輕人體力過于充沛,除了練功還總是給師傅找麻煩,四處闖禍。看到南院的這些俗家弟子整日不用心練功,北院的武僧十分不服氣,北院大師兄悟清(劉家輝飾)總是向方世玉挑釁,方世玉不服氣,但經過較量才發現悟清武功果然高強。
少林寺禁地,方世玉發現了一位自稱是方丈的老和尚,他被鎖床上很多年,并聲稱自己沒有練成易金經之前不會離開這里。在師兄弟的鼓動下,方世玉將老和尚放了出來,之后他才得知老和尚是至圣師叔祖(秦煌飾),當年因練功走火入魔被方丈關那里。被放出的至圣師叔祖依然瘋瘋癲癲,如頑童一般,搞得少林寺上下雞犬不寧。
赤煉甲來到少林寺山門外,要求洪熙官交出金牌,否則血洗少林。南院主持以洪熙官凡心未改為由要逐他出少林,被方丈攔下。赤煉甲設計將方世玉、洪熙官和胡惠乾引到少林寺外,預將他們置于死地,幸好悟清及時趕來,大家攜手抗敵,最終將赤煉甲打敗。悟清與南院俗家弟子之間的心結也就此解開,少林寺恢復了往日的平靜。