1937年，日本在占據大連、旅順、青島等地后，又開始對上海虎視眈眈。而此時的上海仍是歌舞升平，人們更關心的是上海最大俱樂部，大世界的明爭暗斗。幾天之內，大世界三名魔術師助手相繼喪命，引得傳聞不斷。人們懷疑與十五年前大世界最大股東秦世明夫婦離奇死亡有關，很可能是秦家少爺秦孝天回來復仇。

此時大世界所有者黃楚衡的女兒黃鶯音，卻在四處尋找青梅竹馬的秦孝天哥哥。從秦世明死亡秦家子女失蹤后，她就從沒放棄過尋找。今天她得到消息，秦孝天被關在蘇州西山監獄。于是她帶著貼身副官宛如一起強闖西山監獄。鶯音自小習武，又是上海駐軍的少校，身手槍法均不輸于男兒，對監獄里幾個虛張聲勢的看守，毫不放在眼里。典獄長及時出來打圓場，才平息了一場風波。

典獄長不敢得罪黃大老板的女兒，領她進了牢房。可牢房里根本不是她印象中的孝天哥哥。心中的一線希望破滅，讓鶯音悲憤交加。乘車回上海的路上，街邊一個街頭藝人扮演的銅像引起了鶯音的注意，命司機加速開過去。不想濺起的泥水惹惱了在路邊吃早飯的魔術師阿良。

鶯音來到假銅人的邊上。這銅人惟妙惟肖，從臉上的涂飾到衣服上顏色，都說明扮演者下了一番苦功。可當鶯音定睛細看銅人面容時，直覺告訴她這就是尋找多年的孝天哥哥。此人正是來調查父母死亡真相的秦孝天，但他還不能暴露身份，化名江行遠，在大世界附近收集消息。看到從小一起長大的鶯音，他一時激動，險些露了馬腳。見這人死活不承認是孝天哥哥，鶯音氣惱，憤憤離開。

鶯音回到大世界時，門口聚集了很多人。只見有人抬著一副棺材從大世界里出來，大門上掛著白底黑字條幅，上面寫著“黃楚衡謀殺秦世明霸占大世界，惡事做盡終有一報”。鶯音一眼就認出這些并非大世界的人。見被識別，幾個人連棺材都不要了，撒腿就跑。鶯音也懶得追，一腳踢開流出血水的棺材。棺材里滿臉鮮血的人雖然有幾分相似，但絕非大世界的老板黃楚衡。

黃楚衡在上海灘聲名顯赫，膝下有三個兒子和一個女兒。他最鐘愛的就是女兒黃鶯音，將她許給了同是大世界股東何根生的兒子何子文。雖然還未訂婚，但身為上海灘探長的何子文經常出入大世界，以未婚夫自居。現在大世界出了事，他帶著手下人馬就趕了過來。

鶯音卻從沒把何子文當回事，她纏著父親說起西山監獄的事。黃楚衡聽到女兒說，秦孝天在西山監獄關了十二年，三年前被人救走，就顯得心神不定。可他努力穩定情緒，不讓女兒看出異常。這大世界日進斗金，有人假借秦孝天報仇來搗亂，也非第一次。鶯音怕有人挑撥秦黃兩家的關系，只求父親無論如何不要傷害孝天。黃楚衡一口答應了下來。

阿良一路罵罵咧咧的來到孝天身邊，哪知當地乞幫魯老大帶著兄弟來砸孝天的場子，孝天連忙拉著阿良躲避。兩撥人一路跑一路追，仗著孝天身手敏捷，才有驚無險。可奇怪的是，阿良竟然認為自己是秦孝天，他在大世界當魔術師就是為了報仇。孝天聽了也不動聲色，想待事情弄清楚再說。兩人逃進了大世界。有何探長壓陣，魯老大哪肯敢造次，只好悻悻離開。

鶯音對眼前的孝天哥哥實在看不透他的目的。孝天也是一副油嘴滑舌，即不承認也不否認，在虛實之間讓所有人都摸不著頭腦。