五百年前，尚未得道的白蛇在峨眉修煉。峨眉山上有一只蛙面水蛇，靠吞吃其他小妖來(lái)增加自己的功力。觀音聽(tīng)說(shuō)此事，給了法海一枚鎮(zhèn)魔寶珠，派他去收服這條為非作歹的水蛇。一日，蛙面水蛇又在吞吃小妖，其中一條小青蛇馬上就要喪命，已經(jīng)有了五百年功力的白蛇出現(xiàn)，與蛙面水蛇打斗起來(lái)。但白蛇不是對(duì)手，也落到了要被吞吃的下場(chǎng)。危急關(guān)頭，一個(gè)拿著竹笛的小牧童出其不意用竹笛打在水蛇七寸之處，暫時(shí)解救了白蛇。蛙面水蛇又要發(fā)起進(jìn)攻時(shí)，法海趕到，用寶珠收服了他，并將他壓在杭州雷峰塔下，又祭起寶珠鎮(zhèn)在塔頂。

五百年后，小青已經(jīng)修煉的法術(shù)高強(qiáng)，經(jīng)常戲耍上山打獵的人。沒(méi)想到法術(shù)卻總被白蛇破掉。小青對(duì)此心懷不忿。已有千年道行的白蛇想要成仙。觀音菩薩前來(lái)點(diǎn)化白蛇，問(wèn)她成仙前是否有未了的心愿。白蛇拿出隨身攜帶的竹笛，說(shuō)五百年前，這個(gè)竹笛的主人救了她一命，自己許愿要報(bào)救命之恩。菩薩說(shuō)，等她了卻了心愿自己再來(lái)度她成仙，并暗示白蛇去西湖邊尋找轉(zhuǎn)世的小牧童。偷偷跟蹤白蛇的青蛇見(jiàn)到菩薩對(duì)白蛇面授機(jī)宜，以為菩薩給了白蛇成仙的秘法，心中既艷羨又好奇，決定跟隨白蛇下山，一探究竟。青蛇一路偷偷跟隨白蛇來(lái)到杭州西湖，見(jiàn)到人間百態(tài)，處處覺(jué)得新鮮有趣，鬧出很多笑話。

雷峰塔里有一個(gè)年輕僧人好似泥塑一般在這里坐了五百多年了，一直看守著這座寶塔！這塔鎮(zhèn)壓的正是當(dāng)年野心勃勃，欲吞噬天地的蛙面水蛇。五百年來(lái)，蛙面水蛇的死忠手下蟾蜍精招兵買(mǎi)馬，已經(jīng)在錢(qián)塘江底建立了一座水下之城。為了營(yíng)救蛙面水蛇出塔，蟾蜍精費(fèi)勁心力挖通通往塔下的地道，哪知因?yàn)橛袑氈榈恼饝兀?dāng)蟾蜍精觸碰最后一塊磚石的時(shí)候，鎮(zhèn)魔寶珠突然發(fā)出耀眼光芒，將蟾蜍和一干小妖崩開(kāi)。法海感覺(jué)到妖魔的蠢蠢欲動(dòng)，告知徒弟要嚴(yán)加看管寶珠。蛙面水蛇的聲音卻從塔底傳了出來(lái)：法海，你關(guān)不住我，我出山的日子就要到了！