一個綽號「M.」的英國罪犯跟蹤福爾摩斯來到紐約，據說正是這個「M.」殺死了福爾摩斯的愛人艾琳·艾德勒。

福爾摩斯背著華生和雷格森警督與他見面，并得知一個叫“莫里亞蒂”的幕后黑手。與此同時，華生考慮離開福爾摩斯去幫助一個新客戶，但是華生的最后決定是······