日本人想要審訊江韻清被陳亨禮打發(fā)走了，現(xiàn)在江韻清在馬天目辦公室，一點(diǎn)兒委屈都沒受。馬天目急忙進(jìn)入辦公室，知道陳亨禮和海大富在外面偷聽連忙放大聲音開始演戲，悄聲告訴江韻清吳崇信已經(jīng)安全了，江韻清情緒激動(dòng)，她很擔(dān)心吳崇信的身體，馬天目連忙保證。江韻清還有一件事情不清楚，那就是江汰清的死，馬天目回答，是裴如海。裴如海認(rèn)為吳崇信必死無(wú)疑，他已經(jīng)病入膏肓了。馬天目沒有向共黨通風(fēng)報(bào)信，坂井英一和裴如海便放心多了。

侯子川和唐賢平也認(rèn)為馬天目已經(jīng)和共產(chǎn)黨一刀兩斷，不過(guò)唐賢平覺得馬天目為此和日本人勾結(jié)有些奇怪。余獨(dú)醒殺了復(fù)興社的一名成員，他偷聽到余獨(dú)醒說(shuō)昨晚見了陳亨禮，還給了他金條，唐賢平頓時(shí)就明白了，陳亨禮同時(shí)討好復(fù)興社和日本人，唐賢平已經(jīng)動(dòng)了干掉余獨(dú)醒的心思。唐賢平與馬天目再次見面，馬天目這次對(duì)裁縫鋪下手夠狠，還提醒他別再法租界惹事。唐賢平讓馬天目幫自己找余獨(dú)醒，馬天目很痛快地答應(yīng)了，除掉余獨(dú)醒對(duì)他也是有好處的，因?yàn)轼f片的事情都是余獨(dú)醒和陳亨禮在辦，他們一本萬(wàn)利，馬天目卻徹底被架空了。

沃爾法特說(shuō)吳崇信的病情必須立刻做手術(shù)，超過(guò)一個(gè)星期就無(wú)能為力了，不過(guò)沃爾法特今晚就要離開了。馬天目去看了史大川的尸體，他們其實(shí)并不是太熟，馬天目說(shuō)自己身不由己，日后他要是來(lái)索命就去找日本人，找裴如海，冤有頭債有主，要怪就去找裴如海這個(gè)王八蛋。裴如海悄無(wú)聲息地出現(xiàn)了，他給馬天目的兩天時(shí)間到了。裴如海認(rèn)定馬天目是吳崇信的人，他還找到了當(dāng)初馬天目傳遞信息的金幣，原來(lái)坂井英一一直在監(jiān)聽他們的電話，也一直在跟蹤馬天目。裴如海發(fā)現(xiàn)了金幣里的密信，于是當(dāng)晚就突襲了滬江公寓要?dú)浅缧牛珱]想到江汰清掩護(hù)吳崇信跑了。

馬天目驚了，原來(lái)裴如海一直在跟蹤自己，他在復(fù)興社學(xué)了那么長(zhǎng)時(shí)間，到頭來(lái)卻是九牛一毛。馬天目不愿意跟著裴如海一起投靠日本人，他的靠山是法國(guó)人，日子過(guò)得挺好的，如果能拿到《懺悔錄》那就是如虎添翼，成為上海灘最有勢(shì)力的人。如果是這樣，馬天目當(dāng)然可以和裴如海合作互惠互利，裴如海低估了馬天目的野心，但他的貪婪恰恰是裴如海最欣賞的一點(diǎn)。裴如海走后，馬天目揭開了躺在另一張床上的布，馬天目這么說(shuō)就是為了讓江韻清知道真相。江韻清已經(jīng)兩眼含淚，她一定要?dú)⒘伺崛绾榻鍒?bào)仇，同時(shí)她也驚訝，馬天目背負(fù)著這么多誤會(huì)，還要和這些魔鬼打交道，他究竟是怎么熬過(guò)來(lái)的。馬天目沒有回答，只是希望江韻清相信自己。

裴如海相信了馬天目的話，不過(guò)唐賢平的出現(xiàn)讓馬天目心存忌憚，他認(rèn)為復(fù)興社是他們共同的敵人，卻不知道馬天目和唐賢平已經(jīng)暫時(shí)和解。江韻清把吳崇信安排在貞德女中的難民里，但是吳崇信的身體撐不過(guò)一個(gè)星期，必須離開上海去治療。馬天目決定送吳崇信出去，他等了這么久才回到黨組織，回到吳崇信身邊，他不接受一回來(lái)就要永遠(yuǎn)失去吳崇信。希望吳崇信能夠治好自己的身體，繼續(xù)回來(lái)帶領(lǐng)大家去奮斗，吳崇信這才心軟同意。

日本人和巡捕房的鴉片生意要三七分，馬天目實(shí)在交代不過(guò)去，決定把余獨(dú)醒叫過(guò)來(lái)親自和他談。陳亨禮說(shuō)這件事在巡捕房談不合適，如果非要在法租界談的話只有寐云閣。唐賢平?jīng)Q定在寐云閣對(duì)余獨(dú)醒動(dòng)手，侯子川建議借機(jī)把馬天目也一起除掉，不然他是他們的阻礙。余獨(dú)醒和馬天目在寐云閣談生意，余獨(dú)醒始終都不肯讓步，陳亨禮收了好處在旁邊當(dāng)和事佬。馬天目拿出一份合同給余獨(dú)醒去了洗手間，余獨(dú)醒看都不看，想看看馬天目葫蘆里賣的什么藥。

與此同時(shí)，復(fù)興社的人進(jìn)入寐云閣，趙天良發(fā)現(xiàn)不對(duì)勁后立刻開槍，被郭寶開槍殺。進(jìn)入房間后，余獨(dú)醒已經(jīng)跑了，只剩下陳亨禮一個(gè)人。余獨(dú)醒從后門逃跑，卻沒想到侯子川和唐賢平早早地在等著他，侯子川朝他的腿開了一槍，余獨(dú)醒狼狽地往外爬，抬頭去見到了唐賢平。