白跑了一天的沈飛巧遇了凌霜和唐順之，得知他們兩人有渠道搞到軍火，安生開口請幫忙，凌霜爽快地答應了。李梓牧找到李梓杭，直截了當地對他提出要得到日軍化學原料的情報，李梓杭說自己接觸不到這些資料，李梓牧又鬧著要去檔案室，李梓杭只好答應他把一些檔案拿到辦公室讓他慢慢看。唐順之二人找到黑幫軍火商，對方獅子大開口惹怒了凌霜，用槍逼住了黑幫老大，強迫他答應用一半的價錢成交。

黑幫老大憤憤地離開茶樓，在外等候的沈飛見機跟蹤過去，也是怕他們動什么手腳。沈飛一路留下暗記，跟著幾人到了他們的隱蔽所在。沈飛在墻角偷聽，得知黑幫老大氣惱無比，要把唐順之是軍統的消息透露給日本人，沈飛回到大街正碰到追著暗記來找他的凌霜等人，把情況一說，眾人一致認為要給黑幫一點兒教訓。

幾個人來到黑幫的駐地，外面的兩個看守輕而易舉地解決掉，沈飛從二樓翻了上去，凌霜和唐順之實在一樓門口，黑幫老大阿誠聽到外面的動靜剛要跑，被唐順之用槍頂在了腦袋上。凌霜說他要當漢J死有余辜，阿誠賭咒發誓說再也不敢了，還要把軍火免費奉上，凌霜說錢不會少給，下次要敢出賣直接殺。李梓牧在李梓杭的辦公室里翻了半天檔案，終究沒發現什么問題，說以后還要來打擾，李梓杭哭笑不得。

得到暗線通報的栗原來到了物資處，徑直來到李梓杭辦公室，卻在門口聽到兄弟兩個為了家族生意的事情在爭吵。栗原進到里面，正碰到沖出門口的李梓牧，栗原假裝安慰，又暗暗看了李梓杭堆在辦公桌上的公司文件才肯相信。軍統和黑幫的生意做完了，錢也沒少，但是阿誠卻不肯罷休，他還是打算借機投靠日本人。

軍火的問題解決了，但下一步的行動依然令人困惑，李梓牧此行只發現了大量目的不明的消毒水。唐順之決定獨自去鍛壓廠再調查一番，凌霜讓他注意安全。黑幫老大阿誠到底沒咽下這口氣，將軍統和他們做軍火交易的消息報告給了栗原。唐順之在鍛壓廠外遇到救過他命的孫老板，孫老板告訴他有一條可以進入工廠里面的暗道。李梓牧回到家，大嫂張靜秋勸他和上官結婚，把李梓牧嚇得忙說有事，掉頭跑出了家門。

阿誠死心塌地投靠了日本人，領著幾個兄弟在大街上到處遛，尋找軍統的人。唐順之找到沈飛，說想要去調查鍛壓廠，希望得到他的幫助，沈飛應允了。凌霜來到咖啡店與人交頭，但沒想到的是，她在大街上被阿誠認出，特高課的大批特務正聞訊趕來。