白塵當起黃包車夫，安南巡捕公報私仇，白塵拉了客人卻要倒給客人錢，還說這是規定，執照被踩壞，車子被充公，人被打傷，白塵氣極，但無可奈何。白塵在家養傷時，玫瑰前來看望，若干安南巡捕來到白塵家，查封了白母開的面店，理由是在店里發現了傳染病。玫瑰得知此事是其父趙世榮指使，怒不可遏。

玫瑰站在趙公館外等趙世榮回家，世榮見女兒站在露天受罪，責怪仆人。玫瑰求世榮不要欺負白塵，趙世榮則求玫瑰搬到家來住，父女二人再次反目。玫瑰走出家門，任由汽車在身后跟著，堅決不坐。

黑龍會的后臺上將見世榮，世榮引見烈之，上將對烈之有疑心。上將命烈之刺殺反日義士王力耕，烈之依計而行。沈滔把受傷的白塵接到自己家，卻接得飛刀送上的一張字條，字條上顯示“王力耕即將遇害”的字樣，署名卻是已經死去的沈烈文。

白塵身體康復，用黃包車拉著玫瑰逛街，烈之趕來替世榮請玫瑰回家，玫瑰不從，巡捕介入，并以白塵犯拐騙罪為由施加壓力，玫瑰只好答應回家，但與白塵相約后會有期。玫瑰到家即被鎖了起來。白塵偷偷地來到趙公館看望玫瑰，遭趙世榮的手下狠命毆打，烈之過來勸阻，又給白塵錢讓他治療，白塵不僅不要錢，還將痰吐到了烈之臉上。

沈滔和白塵前往援救王力耕。烈之追殺王力耕，雖遭挫折，矢志不移，上將突然出現，聲明剛才是試驗烈之的一招。所謂反日義士不過是日本人所扮，目的是引出更多的反日義士。烈之得到上將的信任，矛盾之中又一次到水邊放紙船，向亡母訴說自己的心事。

宋盾和依依在酒會上遇到烈之，宋盾借酒發泄，不滿依依仍掛念烈之。玫瑰在家不吃不喝，倍受煎熬，形容枯槁，她拿出事先準備好的菜刀，割腕自殺，被送往醫院。此時趙世榮卻在同一所醫院溫言軟語地勸慰姚玲，要她放松。姚玲被送進手術室，復明在望。玫瑰與姚玲在同一醫院的不同地方同時做手術。

白塵到醫院看望玫瑰，不明白她為何竟至于割腕自殺，玫瑰見到白塵非常高興，并要求他親吻自己，白塵答應，玫瑰趁機緊緊抱住白塵，請他不要離開自己。姚玲手術成功，重見光明，偶然中聽到玫瑰呼喚白塵的名字，好奇地出來觀看，并在玫瑰的病房第一次看清白塵的長相。