陸艷兒決定查清這個散發檀香味的女人和張士英的關系。刺宋案偵破之后，楊金邦以自己擅離職守，未能保護好宋澤林的理由引咎辭職。陳啟泰極力挽留，說宋澤林是衣冠禽獸，被刺殺咎由自取，并希望楊金邦以自己的名義把督軍府擬好的案件通稿交給媒體，公之于眾。楊金邦提出在細節方面加以補充，以求更接近事實真相。陳啟泰威脅楊金邦修改應該是畫龍點睛而非畫蛇添足，并強調第二天必須見報。

楊金邦發現案件通稿其實是對宋澤林的聲討文稿，楊金邦實在不明白督軍府這樣做的原因。存疑之際，不知何處拋來一個關于案件隱情的紙團。依據紙團內容，楊金邦來到城南郊外，簡陋的屋子內發現紙團畫像中的女人，謊稱是姓張的朋友讓自己來的。女人慌忙辯稱自己不認識張士英，露出破綻，楊金邦發現屋內有亨通錢莊的箱子，和簡陋的環境格格不入。通過調查，楊金邦獲知是督軍府而不是青幫的人取走的這一千大洋，以前的疑點得到落實。一直跟著楊金邦的車夫看見錢箱，匆忙掉頭離開。

楊金邦仔細梳理以前的種種存疑之處，立即到胡雪婷畢業的明濟中學調查。明濟中學正在祭奠宋澤林，楊金邦校門口遭拒，表明身份，說明來意后，群情激昂、義憤填膺的師生讓楊金邦了解真實的宋澤林。林晨老師在禮堂內，對著宋澤林的遺像斥責楊金邦的調查結果對宋澤林造成的惡劣影響。楊金邦介紹案情經過時，林老師證明宋澤林案發當日下午在學校給師生演講，直到晚上六點半離開，并提供當時寫的一副對聯為證，楊金邦陷入深深的思索。被打動了的林老師幫楊金邦查到了胡雪婷的檔案，楊金邦發現陳啟泰交給自己的照片和檔案并不一致。

正看電影的胡雪婷聽到楊金邦意味深長的話異常緊張，被楊金邦看出破綻，趁機拿出檔案證實自己的猜測。楊金邦告訴張其芳刺宋案疑點重重，另有背景并提供了具體證據，張其芳決定申請重新立案。陳啟泰發現楊金邦沒有按照自己的要求在各大報紙發表通稿，異常生氣。冒充胡雪婷的女人告訴陳啟泰，楊金邦發現了破綻，可能會壞了天衣無縫的計劃，憤怒的陳啟泰后悔自己招攬楊金邦進入督軍府，決定在楊金邦公布真相之前除掉他。

楊金邦從巡捕房出來，車夫殷勤地擦拭座位，趁機擺了擺手中臟乎乎的毛巾，一股白色煙霧沖入楊金邦鼻中。陸艷兒招徠生意時發現坐在車上的楊金邦被迷昏，拉起畫家追趕。車夫在僻靜小路飛跑，車子的顛簸讓昏昏沉沉的楊金邦發現車上引燃的炸彈，拼盡全力一躍而起把車夫推倒，車子立即爆炸。驚恐不已的車夫明白真相后，交代清楚事情的經過，楊金邦發現他就是送宋澤林回旅館的車夫。車夫吳阿六唾沫四濺介紹自己是胡媚的手下及綽號螞蟥的由來，讓人不堪其擾。楊金邦感激陸艷兒給自己送紙團提供線索的情義，邀請陸艷兒進家坐坐，陸艷兒委婉拒絕。

督軍府內，陳啟泰因為手下辦事不力而惱羞成怒，氣憤地說出自己的真實目的，露出真實面目。胡媚極力勸慰，極盡纏綿。楊金邦執意硬闖督軍府，吳阿六盡力阻止卻未能成功，楊金邦發現棋盤上摔碎的棋子，向陳啟泰說明此行目的——攤牌。楊金邦言語間盡是諷刺之意，告訴陳啟的泰陰謀將會隨著真相的揭開破產，并讓陳啟泰把藏著的胡媚招進來，指出陳啟泰為了自己利用心愛的女人實則是流氓政客所為，揭穿陳啟泰險惡的政治目的及計劃真相。