1932年，北平，岡村要將金鏤玉牒獻(xiàn)給天皇祝壽，國(guó)民政府高參畢福友答應(yīng)會(huì)按時(shí)送到，他們的談話被躲藏房梁上的楊武師聽(tīng)到。燕子李三夜里看到一群殺手圍攻楊武師時(shí)出手相助，他原本想和解，沒(méi)想到那些日本人痛下殺手，幕后黑手后想殺人滅口時(shí)燕子李三騰空而起飛上房頂離開(kāi)，日本殺手死于亂槍之下，鄭瘸子趕快到時(shí)聽(tīng)楊武師說(shuō)完那些話。

李三原本李華，1903年7月生于天津薊縣，自幼父親雙亡，后隨叔父移居河北滄州入武當(dāng)派傳人陳孟川門下。畢福友得知行動(dòng)不順利有些意外，死者是畢福友家里護(hù)院的武師。鄭瘸子回去后向李三說(shuō)明情況，他拿出金鏤玉牒的贗品給李三看，還講出十二塊金鏤玉牒的來(lái)歷。

李三身穿夜行衣來(lái)到畢福友府里打探情況，那里防守極為嚴(yán)密，防守開(kāi)槍后看到紙燕子，他們知道燕子李三前來(lái)，畢福友聽(tīng)到槍聲后也從屋里走出來(lái)，畢府亂成一團(tuán)，李三不慌不忙地在屋頂喝酒，還用望遠(yuǎn)鏡觀看。畢福友帶人來(lái)到三進(jìn)院的藏寶室，他拿出金鏤玉牒后聽(tīng)到外面?zhèn)鱽?lái)可怕聲音，隨即收到李三被打死的消息后急忙趕過(guò)去。

李三用調(diào)虎離山之計(jì)引開(kāi)畢福友后打開(kāi)藏寶室的大門，地下畢福友留下的腳印讓李三很快找到藏有金鏤玉牒的保險(xiǎn)箱。畢福友趕到前院里發(fā)現(xiàn)從空中打下來(lái)的是假人，等他意識(shí)到中計(jì)時(shí)李三已經(jīng)打開(kāi)保險(xiǎn)箱并拿走金鏤玉牒，畢福友看到李三留下的東西后命人通知警察并讓邵光耀來(lái)他的辦公室。

岡村得知金鏤玉牒被盜后命人不惜付出一切代價(jià)抓住李三，李三拿著金鏤玉牒給鄭瘸子看，他不想賣國(guó)寶，還讓鄭瘸子保管金鏤玉牒。畢福友的侍衛(wèi)長(zhǎng)在警察面前氣焰囂張，黃局長(zhǎng)安排隊(duì)長(zhǎng)周志岳勘察，邵光耀到后侍衛(wèi)長(zhǎng)安排他辦案，周志岳帶人出門。畢福友指責(zé)侍衛(wèi)長(zhǎng)自做主張，并讓他請(qǐng)回周志岳，邵光耀也被畢福友指責(zé)，畢福友讓他在暗中觀察。日本人在案發(fā)現(xiàn)場(chǎng)注意到李三的行蹤，李三上墻甩開(kāi)他們。